Beleggers verliezen interesse in Nifty Next 50 indexfondsen

De Nifty Next 50 is een vreemde index. Hoewel het in theorie deel uitmaakt van het large cap-universum, is de volatiliteit ervan vergelijkbaar met die van een midcap-index, vanwege de hoge impactkosten (aanzienlijk verschil tussen de koop- en verkoopprijs): Waarschuwing! Nifty Next 50 is GEEN large cap index!

Het kan ook een frustrerende indexgreep zijn. Het rendement kan gedurende langere tijd onder dat van Nifty liggen, en sinds begin 2018 zijn we getuige geweest van zo’n fase. Zie: Is het tijd om Nifty Next 50 te verlaten?

Dit en de opkomst van de Midcap 150-index hebben de Nifty Next 50 verdrongen van de lijst met ‘topvoorkeuren’ van verschillende beleggers. Zie: Nifty Midcap 150 verslaat voor het eerst Nifty Next 50.

Hieronder laten we zien dat de instroom van AUM in ICICI Nifty Next 50 de afgelopen twee jaar aanzienlijk is afgenomen. Het ICICI-fonds wordt gekozen als representatief voor alle indexfondsen die de index volgen, aangezien het een van de oudste en meest populaire is. Het overeenkomstige fonds van UTI is relatief recent en heeft onvoldoende geschiedenis.

Opmerking: We blijven Nifty Next 50 aanbevelen in onze Handpicked List of Mutual Funds oktober-december 2022 (PlumbLine). Wat hier wordt gepresenteerd, zijn enkele feiten. Dit artikel mag niet worden beschouwd als een aanbeveling om af te sluiten. We hebben altijd volgehouden dat Nifty Next 50 een risicovolle index is en dat alleen degenen die het risico aankunnen en wachten op rendement, erin moeten beleggen.

Trailing returns van Nifty 50 TRI en Nifty Next 50 TRI

Het beheerd vermogen van een fonds kent twee bijdragen. De ene vanwege in- of uitstromen en de andere vanwege marktgerelateerde winsten of verliezen. Om de AUM als gevolg van in-/uitstroom te benaderen, berekenen we het volgende:

Aum over NAV = Maandelijkse verandering in AUM van het fonds minus de maandelijkse verandering in NAV.

Hiermee wordt de marktafhankelijke wijziging uit het beheerd vermogen verwijderd.

De AUM over NAV en NAV voor ICICI Nifty Next 50 indexfonds wordt hieronder weergegeven.

De geleidelijke daling van AUM ten opzichte van NAV in de aanloop naar de crash van maart 2020. Daarna is er een duidelijke daling geweest, wat betekent dat beleggers elders zijn gaan beleggen. Ze hebben waarschijnlijk hun bestaande Nifty Next 50-fondseenheden gelaten zoals ze zijn. Ze zijn waarschijnlijk gefrustreerd in afwachting van een ommekeer en hebben hun interesse in de index verloren.

Dit zijn AUM over NAV-gegevens voor het UTI Nifty Next 50 Index-fonds. Er is een vergelijkbare daling, maar dit fonds is veel jonger.

Onze aanbeveling tov Nifty Next 50 blijft hetzelfde. Als u verder wilt gaan dan Nifty 50 (dat is niet nodig, maar als dat is wat u wenst), dan is Nifty Next 50 nog steeds de handigste, mid-cap-achtige passieve optie. Wees u echter bewust van de risico’s en bereid u voor op langdurige periodes van slechte prestaties. Houd er rekening mee dat deze risicowaarschuwing ook geldt voor midcap- of smallcapfondsen (actief of passief). Zoals altijd raden we af om buiten het Nifty top 100-universum af te dwalen, aangezien de tracking errors van passieve opties vrij hoog zijn: niet alle indexfondsen zijn hetzelfde! Buiten de top 100 van aandelen zijn de volgfouten enorm!